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2万亿一砸,经济有戏了! |
“3000亿,3000亿,再来3000亿!”
“5000亿,5000亿,再来5000亿!”
——潘功胜!
高层开完月度的政治局会议:
财政将发行2万亿特别国债去支持今年的经济增长,同时誓言阻止房地产市场继续下滑。
与此同时还有一些其他的配套措施:
部分专项债资金用于补贴居民消费和企业的设备更新;
专项债收益用来向二孩家庭每月补助800块;
给中小企业减税、发放就业补贴;
……
不得不说,这一波经济政策跟以往完全不一样,打蛇也打到了七寸!
首先,这一波经济政策很成体系,跟之前零敲碎打的感觉完全不一样。
看核心政策出台的时间线:
今年以来,证监会出台新规:全面暂停限售股出借、禁止转融通、股东减持规则全面升级……
本周以来,周二,央行降准、降息以及新开发的两个货币工具——给整个经济塑造了更宽松的环境、也提供了更多的流动性;
周三,给6大行补充资本金1万亿——夯实了金融稳定的根基,让银行更有能力去化解地方和房地产风险;
周四,财政额外多花2万亿去补贴居民消费和缓解地方债务——思路一改往日“重投资轻消费、谁家的孩子谁抱走”的想法,开始靠居民消费和地方扩张支撑物价上涨的逻辑摆脱通缩。
很明显,整个措施是紧密的、高度协调的、系统的,不再是以前只针对上述中的某一项出来的所谓“一揽子”举措,而且每一项都直指关键痛点。
其次,可以看出这一波高层的态度,很着急也很坚定,跟之前也不一样!
具体表现有:
政治局会议通稿出来的时间比往期早几个小时,而且刚好卡在下午开盘。
报告的字数只有1200个字,比之前平均少了800多字(少了1/3)用词更积极,原来“审慎”等常用语变成了“要有力度”、“要有针对性”!要出的措施用词也更具体了,“要有效果!”。
更重要的是,态度上直面问题,原话是:“新情况、新问题”要求我们增强“责任感、紧迫感”。
……
总之,在这个即将开启的十一长假,最高层发话、货币政策和财政政策这么一出手,总算让苟了一年的我们看到了曙光……
可能有人会问了,这次真的能行吗?
我认为起码靠谱多了!
首先,自上而下看,当前我们经济盘活的源头是什么?是地方财政扩张,疏通资金向下流动的通道。
这几年因为化解地方债务,高层限制了地方投资扩张的能力,依靠地方投资和消费往下流向中小企业的钱被“锁住”。加上房地产下滑引发的一些列问题,导致整个经济中最大的两个水源被堵死,从而无法通过管道向田间地头灌溉。企业自身周转资金的能力大大下降。
现在“央妈”拿出1万亿主动帮地方化解债务,这就能让地方腾出更多的资金和精力去支持经济,改善居民对未来的预期。
如此一来,地方财政这个关键水源被激活,水就能流动了,普通人就有机会(通过就业、创业)接到水。
其次,自下而上看,当前经济运转的关键“卡点”是什么?是消费不足(显得产能过剩)支撑不了价格(各行各业内卷),企业没劲扩张,造成经济低迷。
有了财政向居民消费补贴而不是向企业生产补贴,整个国内的商品价格不至于一直在低价的魔咒中内卷。
企业利润有了支撑就会有扩张、招工的动力,普通人就业和待遇就能慢慢好起来,从而让市场形成“收入上去——消费增加——企业扩张——”的正向激励。《中国经济的最大悖论:要做世界工厂,又要拉动内需促进消费!还要提高工人待遇!》
所以,这次财政政策虽然一口气弄了2万亿,看上去并不太多,但花钱的方向一变,效果跟之前比必然事半功倍。《为“产能过剩”正名!为4万亿正名!为房地产正名!》
保持这种态度和有效的行动,后续再跟上,拉升人们的信心,让钱不要一直躺在银行的定期账户里、不在国债的泡沫里厮杀,一定会比之前好很多的。
至于大家关心的房地产,我认为核心还没解决,但在往好的方向发展。
为何说“房地产问题”还没有解决?
之前多次说了,房地产当前的首要问题在于解决开发商的流动性,其次是长远地解决老百姓手里有钱可买的问题。中国老百姓对房子的需求是有的、年轻人刚需、中年人改善型、养老型,需求是巨大的。
这次高层态度坚决,但拿出的方案还是依靠“央行催着银行给开发商提供资金周转+高层催着地方向银行借钱、严控增量+下调贷款利率鼓励下场买房”这两个核心手段。
可是,这两个方案效果如何,还需要再观察房地产数据。
不确定性究其原因,一个是没有解决开发商资金短缺的流动性问题,一个是没有考虑地方自顾不暇的现状。
具体来说,靠央行催着银行给“白名单”贷款,忽略了在高层之前房地产去杠杆+房价下滑的背景下,银行普遍没有动力也不愿意给开发商提供资金。你随便问一问身边银行的朋友,几乎都会说开发商手里没有瓷实货做抵押,信用在下滑,不敢贷。
严控增量+下调贷款利率,靠上面催着地方向银行借钱下场买房,忽略了地方此时自身化债缠身,没有更多的资金能力,其买房屋租赁收益(机构测算2.5%左右,一百万的房子一年租金2万3万左右)也很难引起他们的兴趣。
那么为何说房地产在往好的方向发展?
原因有二:
其一,高层态度明显比之前有转变,且更具体、更坚决,这次专门提出了锚定物——房地产市场“止跌回稳”,目标明确——就好办事了。
其二,对地方和消费的大力支持会整体稳住经济,从而间接地支撑房地产市场。
所以,笔者认为关于房地产的支持政策还没有结束,还会继续。
也希望,这会是一个有效的、好的开始。
加油,继续往这个方向上使劲~~
这几年世界变化太快了,以前的很多路径都失效了,可能颠覆了很多人的传统认知。比如,房地产的周期变化;比如,证券市场上之前哪里有见过国有大行连涨两年的。
我们不能光忙着见证历史,而要跟随变化的脚步,不论生活、工作还是投资都要做出相应的变化。
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